صندوق درآمد ثابت نوع دوم چیست؟

اگر به دنبال سرمایه‌گذاری با کمترین میزان نوسان هستید، احتمالا نام صندوق درآمد ثابت نوع دوم را شنیده‌اید. این صندوق‌ها یکی از انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت هستند و با هدف کاهش هرچه بیشتر ریسک طراحی شده‌اند. تفاوت اصلی آن‌ها با صندوق‌های درآمد ثابت نوع اول، در نحوه سرمایه‌گذاری دارایی‌ها، به ویژه در بازار سهام، است. در این مقاله با ویژگی‌های صندوق درآمد ثابت نوع دوم، تفاوت آن با صندوق‌های درآمد ثابت عادی، مزایا و معیارهای انتخاب آن آشنا می‌شوید.

نکات کلیدی

صندوق درآمد ثابت نوع دوم چیست؟

صندوق درآمد ثابت نوع دوم بخش عمده دارایی خود را در سپرده‌های بانکی، اوراق بدهی و سایر ابزارهای با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند و نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت نوع اول، محدودیت بیشتری برای سرمایه‌گذاری در سهام دارد. طبق قوانین فعلی سازمان بورس، صندوق درآمد ثابت نوع دوم می‌تواند حداکثر 5 درصد دارایی‌هایش را به سهام اختصاص دهد. به همین دلیل، نوسان ارزش دارایی‌های این نوع صندوق کمتر است و می‌تواند گزینه مناسبی برای افرادی باشد که حفظ سرمایه و کسب بازدهی نسبتا پایدار را به پذیرش ریسک بیشتر ترجیح می‌دهند.

صندوق درآمد ثابت نوع دوم با صندوق‌های درآمد ثابت نوع اول چه تفاوتی دارد؟

مهم‌ترین تفاوت صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم با صندوق‌های درآمد ثابت نوع اول، ترکیب دارایی‌های آن‌ها است.

صندوق‌های درآمد ثابت به طور کلی بخش عمده دارایی خود را در ابزارهای کم‌ریسکی مانند سپرده‌های بانکی، اوراق بدهی و سایر اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند. با این حال، میزان مجاز سرمایه‌گذاری در سهام برای انواع مختلف این صندوق‌ها متفاوت است و ممکن است سازمان بورس و اوراق بهادار با توجه به شرایط بازار، این حدود را تغییر دهد.

صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم نسبت به صندوق‌های نوع اول محدودیت بیشتری برای سرمایه‌گذاری در سهام دارند و حتی الزامی به نگهداری سهام ندارند. به همین دلیل، نوسان ارزش دارایی‌های آن‌ها معمولا کمتر است و بازده آن‌ها بیشتر از محل سود سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت تامین می‌شود.

در مقابل، صندوق‌های درآمد ثابت نوع اول انعطاف بیشتری برای سرمایه‌گذاری در سهام دارند. به همین دلیل، در شرایطی که بازار سهام عملکرد مناسبی داشته باشد، ممکن است بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های نوع دوم کسب کنند. البته این موضوع با پذیرش نوسان بیشتر همراه است.

بیشتر بخوانید: مقایسه صندوق‌های درآمد ثابت یاقوت و همای

صندوق درآمد ثابت نوع دوم برای چه افرادی مناسب است؟

اگر حفظ ارزش سرمایه و کاهش ریسک برای شما مهم‌تر از کسب بازدهی بالاتر باشد، صندوق درآمد ثابت نوع دوم می‌تواند گزینه مناسبی باشد.

این صندوق‌ها معمولا برای افراد زیر مناسب هستند:

• افرادی که تحمل ریسک پایینی دارند.
• سرمایه‌گذارانی که قصد نگهداری بخشی از دارایی خود در یک ابزار کم‌ریسک را دارند.
• افرادی که می‌خواهند سرمایه خود را برای مدت کوتاه یا میان‌مدت در محلی با نوسان کمتر نگهداری کنند.
• کسانی که به دنبال بازدهی نسبتا پایدار هستند و تمایلی به پذیرش نوسانات بازار سهام ندارند.

سود صندوق درآمد ثابت نوع دوم چقدر است؟

بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت، مانند سایر صندوق‌ها، به عملکرد دارایی‌های آن‌ها بستگی دارد.

از آن جا که بخش عمده دارایی صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم در سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری می‌شود، بازده آن‌ها ثبات بیشتری نسبت به صندوق‌های پرریسک دارد.

در بسیاری از دوره‌های زمانی، بازده صندوق‌های نوع اول و نوع دوم به یکدیگر نزدیک است اما در دوره‌هایی که بازار سهام رشد قابل‌توجهی را تجربه می‌کند، صندوق‌های نوع اول ممکن است به دلیل امکان سرمایه‌گذاری بیشتر در سهام، بازدهی بالاتری نسبت به صندوق‌های نوع دوم داشته باشند.

نکته: تفکیک نوع اول و دوم صندوق‌های درآمد ثابت به ترکیب دارایی آن‌ها مربوط می‌شود و ارتباطی با روش تقسیم سود ندارد. صندوق درآمد ثابت نوع دوم هم مانند نوع اول، ممکن است پرداخت سود نقدی دوره‌ای داشته باشد یا از طریق افزایش قیمت واحدها، به سرمایه‌گذاران خود سود برساند.

بیشتر بخوانید: معرفی صندوق همای آگاه

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق درآمد ثابت نوع دوم چگونه است؟

صندوق درآمد ثابت نوع دوم، ممکن است از نوع قابل معامله باشد یا بر مبنای صدور و ابطال خرید و فروش شود. در مورد صندوق‌های قابل معامله یا  ETF نحوه خرید و فروش مانند سهام است. یعنی لازم است به سامانه معاملاتی یک کارگزاری دسترسی داشته باشید، نماد صندوق مورد نظرتان را جست‌وجو کنید و در ساعت معاملات بازار، سفارش خود را ثبت کنید. بنابراین داشتن کد بورسی و کد معاملاتی برای خرید این صندوق‌ها ضرورت دارد. صندوق‌های صدور و ابطالی را می‌توان از طریق سایت یا سامانه اختصاصی آن‌ها معامله کرد.

بهترین صندوق درآمد ثابت نوع دوم را چگونه انتخاب کنیم؟

بازدهی یکی از معیارهای مهم انتخاب صندوق است اما تنها معیار نیست. در زمان انتخاب یک صندوق درآمد ثابت نوع دوم بهتر است عوامل زیر را نیز بررسی کنید.

سابقه عملکرد صندوق: بررسی عملکرد گذشته صندوق نشان می‌دهد که مدیر صندوق در شرایط مختلف بازار چگونه عمل کرده است. اگرچه عملکرد گذشته تضمینی برای آینده نیست اما می‌تواند دید مناسبی از ثبات و کیفیت مدیریت صندوق ارائه دهد.

دارایی تحت مدیریت  (AUM): دارایی تحت مدیریت یا AUM، ارزش کل دارایی‌هایی است که توسط صندوق مدیریت می‌شود. صندوق‌هایی با AUM بالاتر معمولا از استقبال بیشتری برخوردار هستند و در بسیاری از موارد، نقدشوندگی مناسبی دارند. البته بزرگ بودن صندوق به‌ تنهایی به معنای عملکرد بهتر آن نیست و باید در کنار سایر معیارها بررسی شود.

ذخیره مثبت:‌ ذخیره صندوق از اختلاف بین NAV آماری و قیمت ابطال ایجاد می‌شود و می‌تواند نشان‌دهنده ظرفیت صندوق برای حفظ روند بازدهی خود باشد. این شاخص بیشتر توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای برای ارزیابی کیفیت عملکرد صندوق مورد استفاده قرار می‌گیرد و بهتر است در کنار سایر معیارها بررسی شود.

نقدشوندگی: یکی دیگر از ویژگی‌های مهم صندوق‌های سرمایه‌گذاری، امکان تبدیل سریع واحدهای سرمایه‌گذاری به وجه نقد است. بررسی حجم معاملات (در صندوق‌های قابل معامله) می‌تواند دید مناسبی درباره نقدشوندگی صندوق ارائه دهد.

با هم مرور کنیم...

صندوق درآمد ثابت نوع دوم یکی از گزینه‌های مناسب برای افرادی است که حفظ سرمایه و کاهش نوسان را در اولویت قرار می‌دهند. این صندوق‌ها به دلیل محدودیت بیشتر در سرمایه‌گذاری در سهام، معمولا بازدهی باثبات‌تری نسبت به صندوق‌های درآمد ثابت نوع اول دارند و کمتر تحت تاثیر نوسانات بازار سهام قرار می‌گیرند. البته انتخاب بهترین صندوق تنها بر اساس میزان سود منطقی نیست. بررسی عواملی مانند سابقه عملکرد، کیفیت مدیریت، ترکیب دارایی، نقدشوندگی و شاخص‌هایی مانند ذخیره مثبت می‌تواند به انتخاب درست‌تر کمک کند.