اگر از علاقهمندان به بازار بورس باشید، احتمالا اسم صندوق سرمایهگذاری مشترک را زیاد شنیدهاید. صندوق سرمایهگذاری مشترک یا Mutual Fund ابزاری است که سرمایه افراد مختلف را جمعآوری و آن را زیر نظر مدیران حرفهای در بازارهای مالی سرمایهگذاری میکند.
صندوقهای مشترک به دلیل مزایایی مثل مدیریت حرفهای، تنوعبخشی به داراییها و امکان سرمایهگذاری با مبالغ کم، به یکی از محبوبترین روشهای سرمایهگذاری غیرمستقیم تبدیل شدهاند. در این مطلب بررسی میکنیم صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست، چه انواعی دارد، چگونه سود میدهد و چه تفاوتی با صندوقهای ETF دارد.
نکات کلیدی:
صندوق سرمایهگذاری مشترک (Mutual Fund) سرمایه افراد مختلف را تجمیع کرده و توسط مدیران حرفهای در بازارهای مالی سرمایهگذاری میکند.
سرمایهگذاران بهجای خرید مستقیم سهام یا اوراق، واحدهای صندوق را خریداری میکنند و ارزش هر واحد بر اساس NAV (ارزش خالص داراییها) تعیین میشود.
مدیریت حرفهای داراییها یکی از مهمترین مزایای صندوقهای مشترک است و تصمیمات سرمایهگذاری توسط متخصصان بازار گرفته میشود.
تنوعبخشی به داراییها باعث کاهش و مدیریت ریسک سرمایهگذاری در مقایسه با سرمایهگذاری مستقیم میشود.
صندوقهای مشترک از نوع صدور و ابطالی هستند و خرید و فروش واحدهای آنها از طریق سامانه اختصاصی صندوق انجام میشود برخلاف صندوقهای ETF که واحدهای آنها مانند سهام در بورس معامله میشود.
انتخاب بین صندوقهای مختلف باید بر اساس اهداف مالی، افق سرمایهگذاری و میزان ریسکپذیری سرمایهگذار انجام شود.
صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟
صندوق سرمایهگذاری مشترک (Mutual Fund) یک نهاد مالی محسوب میشود که پول سرمایهگذاران خرد و کلان را جمعآوری میکند. سپس همه داراییهای جمعآوریشده را زیر نظر یک مدیر سرمایهگذاری حرفهای در سبدی از داراییها (مثل سهام، اوراق بدهی، سپرده بانکی و...) سرمایهگذاری میکند.
در واقع با استفاده از این صندوق، سرمایهگذارها به جای این که به صورت مستقیم در بازار بورس سرمایهگذاری کنند و سهام یا اوراق بخرند، واحدهای صندوق سرمایه گذاری مشترک را میخرند. قیمت هر واحد از این صندوقها، بر اساس ارزش خالص دارایی یا همان NAV محاسبه میشود.
بیشتر بخوانید: صندوق سرمایهگذاری چیست و انواع آن کدامند؟
مزایای صندوق سرمایهگذاری مشترک چیست؟
سرمایهگذاری در صندوقهای مشترک مزایای بسیار زیادی دارد که در ادامه با بعضی از مهمترین آنها آشنا میشویم:
مدیریت حرفهای: در این صندوقها تصمیمگیری درباره خرید و فروش داراییها توسط افراد متخصص، حرفهای و با تجربه سالها فعالیت در بازارهای مالی گرفته میشود.
تنوعبخشی: یکی از مهمترین مزایای صندوقهای سرمایهگذاری مشترک این است که در این صندوقها، سرمایه افراد در چند نوع دارایی مختلف پخش میشود و همین موضوع موجب کنترل و مدیریت ریسک میشود.
صرفهجویی در زمان و انرژی: گفتیم صندوقهای سرمایه گذاری مشترک توسط تیمی از افراد متخصص و باتجربه بسیار بالا در بازارهای مالی مدیریت میشوند، به همین دلیل دیگر شما نیازی به اختصاص زمان و انرژی برای افزایش دانش خود از این بازار و پیگیری مداوم اتفاقات آن را ندارید.
قابلیت سرمایهگذاری با مبالغ کم: صندوقهای مختلفی در بازار فعال هستند و میتوانید با هر میزان سرمایهای، گزینه مناسب خود را پیدا کنید.
تنوع بالای صندوقهای سرمایهگذاری: صندوقهای مشترک انواع مختلفی دارند و شما با توجه به هدفتان از سرمایهگذاری، افق زمانی کسب سود و میزان ریسکپذیری، میتوانید هر یک از آنها را انتخاب کنید.
انواع صندوقهای سرمایهگذاری مشترک
در حالت کلی، صندوقهای سرمایهگذاری از دو منظر دستهبندی میشوند: ترکیب دارایی صندوق و نحوه معامله واحدهای صندوق.
صندوق سرمایهگذاری مشترک ممکن است ترکیب داراییهای متفاوتی داشته باشد. تقسیمبندی مشهور صندوق سهامی، صندوق درآمد ثابت، صندوق طلا و ... به این ترکیب دارایی اشاره دارد.
نحوه معامله صندوقهای مشترک، به صورت صدور و ابطالی است. یعنی برای سرمایهگذاری در این صندوقها باید به سایت یا پلتفرم اختصاصی آنها مراجعه کنید یا به صورت حضوری به شعبه یا نمایندگی صندوق بروید.
با این توضیحات، صندوقهای سرمایهگذاری از نظر نحوه معامله واحدها معمولا به دو دسته اصلی تقسیم میشوند:
صندوقهای مشترک (Mutual Funds یا مبتنی بر صدور و ابطال) مانند صندوق مشترک آگاه که یک صندوق سهامی است یا مروارید آگاه که یک صندوق درآمد ثابت است.
صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) مانند آگاس که یک صندوق سهامی است یا مثقال که صندوق طلا است.
نکته: صندوقهای قابل معامله از نظر مفهومی، خودشان نوعی Fund هستند، در بسیاری از منابع جهانی زیرمجموعه صنعت Mutual Funds یا Investment Funds محسوب میشوند و فقط ساختار معاملاتی متفاوتی دارند. به همین دلیل بعضی منابع جهانی صندوقها را به دو گروه Mutual Funds و ETFs تقسیم میکنند و در بعضی منابع تخصصیتر، به جای اصطلاح Mutual Fund از واژه Open-End Fund استفاده میشود؛ هرچند بسیاری از ETF ها نیز از نظر حقوقی در دسته Open-End Investment Companies قرار میگیرند.
روش پرداخت سود صندوق های سرمایه گذاری مشترک
دو روش رایج برای دریافت سود از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک وجود دارد که در ادامه راجع به آنها بیشتر توضیح میدهیم:
روش اول: پرداخت سود نقدی دورهای
بعضی از صندوقهای سرمایهگذاری مشترک، مخصوصا صندوقهای درآمد ثابت، به صورت دورهای مثلا ماهیانه یا سهماهه، سود نقدی به حساب سرمایهگذارها واریز میکنند. این سود از محل درآمدهای ثابت صندوق (مثل سود اوراق یا سپرده بانکی) به دست میآید. این روش پرداخت سود، برای افرادی مناسب است که دوست دارند هر ماه درآمد مشخص، منظم و پایداری داشته باشند.
روش دوم: افزایش ارزش واحدهای صندوق
خیلی از صندوقها به سرمایهگذاران خود سود نقدی نمیدهند و سود افراد از طریق افزایش قیمت هر واحد به آنها تعلق میگیرد. این روش پرداخت سود برای افرادی که به دنبال رشد سرمایه در بلندمدت هستند و نیاز فوری به پول نقد ندارند، مناسب است. برای نمونه میتوان به صندوق مشترک آگاه اشاره کرد که پربازدهترین صندوق سرمایهگذاری کشور است اما پرداخت نقدی ندارد و از طریق افزایش قیمت واحدها به سرمایهگذاران خود سود میرساند. برای آشنایی بیشتر با این صندوق، روی دکمه زیر بزنید:
با هم مرور کنیم...
صندوق سرمایهگذاری مشترک یکی از مهمترین ابزارهای سرمایهگذاری غیرمستقیم در بازار سرمایه است که به شما کمک میکند بدون نیاز به معامله مستقیم سهام یا اوراق، در بازارهای مالی سرمایهگذاری کنید. این صندوقها با مدیریت حرفهای، تنوع دارایی و امکان سرمایهگذاری با مبالغ مختلف، گزینهای مناسب برای طیف گستردهای از سرمایهگذاران محسوب میشوند. همچنین آشنایی با تفاوت صندوقهای مشترک و ETF، نحوه معامله واحدها و روش پرداخت سود، میتواند به شما کمک کند تا متناسب با هدف مالی، میزان ریسکپذیری و افق سرمایهگذاری خود، انتخاب دقیقتری داشته باشید.
منبع:
https://www.investopedia.com/articles/exchangetradedfunds/08/etf-mutual-fund-difference.asp
