علت ریزش ارزش سهام چیست؟

فعالان باسابقه بازار سرمایه، فراز و فرودهای بسیاری را تجربه کرده‌اند و در دوره‌های مختلف، شاهد ریزش ارزش سهام بوده‌اند. ریزش ارزش سهام در بازارهای مالی، اتفاقی کاملا طبیعی است اما تنها حرفه‌ای‌های بازار هستند که گاهی می‌توانند با شناسایی علت ریزش سهام، زمان مناسب برای خرید و فروش سهام را شناسایی کنند. در این مطلب به معرفی دلایل ریزش ارزش سهام در بازار بورس می‌پردازیم و رفتار صحیح در مواجهه با این اتفاق را بررسی می‌کنیم.

نکات کلیدی:

ریزش ارزش سهام چه دلایلی دارد؟

اتفاقات مختلفی هستند که می‌توانند بر قیمت دارایی‌ها اثر بگذارند. به عنوان مثال، پخش شدن شایعات منفی، جنگ داخلی، مشکلات سیاسی، درگیری بین کشورها، تغییر ناگهانی نرخ ارز و... همگی از اتفاقات تاثیرگذار بر بازار هستند. ممکن است عوامل تاثیرگذار بر ارزش دارایی‌ها در هر صنعت متفاوت باشد. مثلا درگیری‌های سیاسی و تغییر نرخ ارز اثر می‌تواند بر قیمت سهام صنعت پتروشیمی داشته باشد چرا که قیمت خرید و فروش مواد اولیه و تولیدات نهایی این صنعت، با توجه به نرخ دلار تعیین می‌شود. کسب اطلاعات درباره علت ریزش ارزش سهام به شما کمک می‌کند میزان تغییر قیمت دارایی‌ها را تخمین بزنید و سپس با توجه به استراتژی سرمایه‌گذاری خود، برای قرار گرفتن در جایگاه خریدار یا فروشنده تصمیم بگیرید.

آیا در زمان ریزش ارزش سهام، برای خرید اقدام کنیم؟

هیچ فردی نمی‌تواند یک پاسخ کلی و عمومی به این سوال بدهد. هر معامله‌گر باید با توجه به استراتژی مالی، مدت‌زمان سرمایه‌گذاری، هدف از سرمایه‌گذاری و... برای خرید یا فروش دارایی در بازار نزولی اقدام کند. بازاری را در نظر بگیرید که به دلیل مشکلات سیاسی، در شرایط نزولی قرار گرفته است. شماری از فعالان بازار در چنین شرایطی سهامی را که از دیدگاه بنیادی ارزشمند است شناسایی و برای خرید اقدام می‌کند. این افراد دید بلندمدت دارند و پس از رشد قیمت سهام، در جایگاه فروشنده قرار می‌گیرند. تعدادی از معامله‌گران هم تصمیم می‌گیرند دارایی خود را به صندوق‌های درآمد ثابت که ریسک کمتری دارند، اختصاص بدهند و برای مدتی از نوسانات بازار دور باشند. یکی از مطمئن‌ترین روش‌ها برای سرمایه‌گذاری در شرایط نزولی بازار، استفاده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری درآمد ثابت است. این صندوق‌ها ریسک کمی دارند و کمتر از سایر ابزارهای سرمایه‌گذاری، تحت تاثیر شرایط بازار قرار می‌گیرند.

چه صنایعی تحت تاثیر بازار بین‌المللی هستند؟

همان طور که در بخش قبل اشاره کردیم، بعضی از صنایع مانند صنعت پتروشیمی تحت تاثیر عوامل خارجی هستند. از دیگر صنایع بازار بورس که تحت تاثیر بازار بین‌الملل هستند می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• فولاد
• سنگ آهن
• فلزات رنگی
• سیمان

در صورتی که سهام مربوط به چنین صنایعی را در پرتفوی خود دارید، هرگز رصد بازار جهانی و روابط بین‌الملل کشورها را فراموش نکنید. با این کار می‌توانید پیش از ریزش قیمت‌ها، سهام خود را بفروشید یا پیش از صعود کردن بازار، برای خرید سهام اقدام کنید و سود دوچندان به دست آورید. به عبارت ساده‌تر، با رصد بازارهای بین‌المللی می‌توانید سیگنال خرید و فروش دریافت کنید.

چه صنایعی تحت تاثیر اتفاقات داخلی هستند؟

علاوه بر تغییرات بازارهای جهانی، اخبار و اتفاقات داخلی هم می‌توانند تاثیر زیادی بر شرایط بازار داشته باشند. به عنوان مثال، نرخ بهره، مالیات، حامل‌های انرژی و... بر بازار داخلی و قیمت دارایی‌ها تاثیر دارند. تغییر یارانه انرژی یکی از مهمترین این عوامل است. هرگونه تغییر در میزان یارانه انرژی می‌تواند سازمان‌های تولیدی و صنایعی مانند پتروشیمی و فولاد را با مشکلات زیادی مواجه کند و در نتیجه باعث افت ارزش سهام آن‌ها شود.

انتشار اخبار کاذب چه تاثیری بر بازار می‌گذارد؟

اخبار کاذب می‌توانند اثر بزرگی بر شرایط بازار داشته باشند. یک معامله‌گر حرفه‌ای باید توانایی شناسایی اخبار درست و غلط را داشته باشد و به سرعت تحت تاثیر هیجانات بازار قرار نگیرد. در غیر این صورت ممکن است با ضرر جبران ناپذیری مواجه شود. اخبار کاذب باعث تغییر قیمت سهام در کوتاه‌مدت می‌شود؛ به همین علت سرمایه‌گذارانی که دید بلندمدت دارند، کمتر تحت تاثیر این گونه اخبار قرار می‌گیرند. این درحالی است که چنین اخباری می‌توانند پرتفوی سرمایه‌گذارانی که دید کوتاه‌مدت دارند را به خطر بیندازند.

چگونه از سرمایه خود در برابر ریزش ارزش سهام محافظت کنیم؟

در سرمایه‌گذاری با دو نوع ریسک سیستماتیک و غیرسیستماتیک مواجه هستیم. نوع اول ریسکی است که کل بازار را تحت تاثیر قرار می‌دهد و به سهام یک شرکت یا صنعت خاص محدود نمی‌شود. این ریسک قابل پیش‌گیری نیست و هرکسی را که در بازار بورس فعال باشد تحت تاثیر قرار می‌دهد. برای پوشش این ریسک، لازم است سرمایه خود را در بازارهایی که همبستگی کمی با هم دارند تقسیم کنید. مثلا بخشی از دارایی را به سهام و بخش دیگری را به خرید ملک یا سرمایه‌گذاری در صندوق املاک اختصاص دهید.

نوع دیگری از ریسک هم وجود دارد که با عنوان ریسک غیرسیستماتیک شناخته می‌شود و مختص یک صنعت یا شرکت است. مثلا بروز حادثه در خط تولید یک کارخانه، ارزش سهام آن را تحت تاثیر قرار می‌دهد. همچنین تغییر تعرفه وارادت خودرو و قطعات، اثر خود را بر صنعت خودرو خواهد گذاشت. برای پوشش این نوع ریسک، کافی است با اصول مدیریت سرمایه آشنا باشید و یک سبد دارایی با تنوع کافی تشکیل دهید.

نکته مهم دیگری که گاهی در میان یادگیری اصول و تکنیک‌های تحلیل بازار فراموش می‌شود، تسلط بر احساسات و هیجانات است. بسیاری از تصمیمات سرمایه‌گذاران در بازارهای مختلف، نه تحت تاثیر منطق و تحلیل، بلکه در اثر احساساتی مانند ترس و طمع است. اگر برای شناخت احساسات خود آموزش ببینید، به آن‌ها آگاه باشید و توانایی درک و کنترل کردن آن‌ها را به دست آورید، در زمان ریزش ارزش سهام تصمیم‌گیری‌های منطقی‌تری خواهید داشت.

کلام آخر

شرایط بازار بورس به عوامل زیادی وابستگی دارد. عوامل داخلی مانند نرخ بهره و مالیات، عواملی خارجی مانند روابط سیاسی کشورها و حتی شایعات و اخبار دروغین می‌توانند به راحتی بازار بورس را دگرگون کنند. یک معامله‌گر در صورتی می‌تواند خود را معامله‌گر حرفه‌ای بنامد که با علل ریزش ارزش سهام در بازار بوس آشنا باشد. این آشنایی به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا پیش از هر تغییر قیمتی، برای قرار گرفتن در جایگاه خریدار یا فروشنده تصمیم بگیرند. به عبارت بهتر، می‌توانند سیگنال خرید و فروش دریافت کنند.